A股牛市真的来了吗机遇与风险并存

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今天和大家聊一聊股市。下午3点收盘后,上证涨幅1.77%,深圳成指涨幅3.5%,创业板指3.99%。又一次把看空的投资者在地上摩擦到血肉模糊。到底是买呢还是买呢?

先亮明核心观点:中国股市的春天已经到来!但是请先别太激动,立春的天气也会有返寒现象。

一直以来,A股都是一部集悬疑、惊悚、都市、剧情、喜剧、悲剧大型反转类连续剧。经历了年、年两次牛熊交替的折磨,中国的股民无时无刻不在焦虑中度过,一旦股市涨幅过大,大家都自动的把“达摩克利斯之剑”悬于头顶,警告自己不要贪心,冷静,要冷静,再冷静......

也难怪,中国股市涨不过美国股市也就认了,怎么连巴西、印度这种国家的股市也要狠狠的在我们面前耀武扬威?

中国股民的日常操作就是:焦虑、骂娘!能挣钱的当然也有,但是七亏二平一赚的铁律都是贴在脑门上的。

那么这一次股市上涨是什么原因呢?

一般人的通识:经济差,资产下跌。因为我们一般相信眼睛看到的东西。这是大部分人不能买到最低点位的原因。

就在我们措不及防到时候,他来了!至于券商、银行提前启动或者牛熊分界线之类的牛市启动说法本文就不多说了,主要从大环境上去看一看。

牛市三大要素:基本面、货币流动性、政策支持。

基本面:就算你不上网,也知道今年整体的经济行情是什么样的。受到疫情的影响,各行各业都受到不同程度的打击,中国的旅游业、影视业到今天还在趴窝。这基本面比起疫情以前肯定要逊色一点。

但是没关系,还有种玩意叫预期。现在虽然是经济的暗黑时刻,但是我对未来的预期很乐观,我觉得经济基本面迟早会转好,所以我在股市低点开始买进,等到基本面转好的时候,股价一般都已经涨上去了。所以,要想成为一名合格的投资者,必须要有最基本的预期判断。

股市里面经常会出现这样的一种情况呢?一只股票价格不断上涨,但是业绩公布后(业绩是正值),股票价格下跌。这时候,资金玩的就是预期:我预期你的业绩是比较好的,所以我不断买入推高价格。但是当你公布业绩的时候,正好也就是我心里的预期值或者还不如我的预期值,这时候我觉得价格也偏高了,果断出货。所以,学会“预期”很重要。

货币流动性:本次股市大涨的主要原因。

我们回到美股四次熔断的时候,美联储为了救美股,疯狂印钱,印了多少?

3个月印了3万亿美元!老大动了,各路小弟紧跟着印钱,降低银行利率,引导各路资金流入市场,刺激经济。

市场上的钱越来越多了,美联储已经在QE常态化,无限量供应美元。这些钱一部分被存入银行或者购买国债,一部分进入股市。

美国联邦存款保险公司(FDIC)在6月21日公布数据显示,自1月疫情首次袭击美国以来,美国银行存款账户中的现金创纪录暴涨了2万亿美元(约合人民币14.15万亿美元)。

美国五年期国债收益率、十年前国债收益率持续走低。

这里要说一下,国债收益率与价格称反比。买的人越多,价格越高,收益率越低。就好比我们用的余额宝,可能大家没有注意到余额宝其实是一种基金,全名叫:华安日日鑫货币A。他的宗旨是保证安全性和流动性的基础上力争为投资人创造稳定的收益。最近余额宝的的收益率持续走低,就是因为流动性宽裕,买的人多,收益减少。

美国国债可以说是非常安全的投资,已美国国家信用为背书。但是你这收益率也太低了吧,唯一的作用好像就是抗通胀了。

中国的老股民看看美国股市都是气的直跺脚,你这疫情确诊人数累积都多万了,还不知道什么时候是个头。凭什么你的股市还要在创新高?

美联储其实在美股和美元两个“镇宅之宝”之间有个很艰难的选择。要美股,美元要崩;要美元,美股要崩。先给大家解释一下什么是美元指数?美元指数并不是美元的走势图,而是衡量美元强弱的成分指数。其中成分货币有欧元、日元、英镑、加元、克朗、法郎。但是表达出来的意思是一样的,美元指数上涨,表示美元走强,反之亦然。(具体怎么影响的我就不说了,看着容易晕,知道这个原理就行了)

(美元指数与美股走势相反,美股涨,美元指数跌)

如果未来美联储退出QE量化宽松,甚至加息,收紧美元流动性,那美股没有了持续的输血,将毫无疑问的掉头向下,但是可以保住美元。但是美联储不退出,美元将持续走弱,美元资产将遭到抛售,美国势必会失去美元的霸主地位。

这跟我们有什么关系呢?大有联系。美联储的量化宽松导致大量美元进入中国市场。现在A股市场的情绪被点燃,各路散户开户进场,没有意识到资本市场背后潜在的危险。美联储如果加息,A股的流动性是否能够保持?要知道这次股市的启动是内资与外资共识的结果。北上资金甚至成为A股散户的投资风向标。

北上资金(通过香港流入大陆的外资)持续流入A股。

如果美联储舍美股而保美元,美股的暴跌势必也将影响全球金融市场。这是A股返寒的潜在危险之一。

有句话叫“天量见天价”,成交量不能放大,短期内价格必然出现下跌。

但是相比于美国,中国现在一大优势就是抗疫成功,对进来的资本有一定的吸引力,就算下跌,跌幅也将小于平均水平。

政策支持:基本面向好和货币流动性足以支撑起一轮股市反弹,但是要向走的远,需要国家政策的支持。股市政策性的向好是否是长牛的保障?

工欲善其事必先利其器。

A股常年累月的玩着过山车与市场制度不完善有着很大的关系,与中国足球并称“黑风双煞”。所以A股要想走得远,必须将投机市场改变成投资市场,没有赚钱效应的市场是不能受到资金青睐的。

年12月5日,深港通正式开通。

年6月21日,摩根士丹利资本国际公司(MSCI)宣布A股将纳入MSCI指数。

年11月5日,设立科创板并试点注册制。

年4月27日,创业板试点注册制方案获审议通过。

A股开始注重上市公司的质量和完善退市制度,把价格交给市场,不好的公司坚决清除市场。在保护投资者权益上也下了一定的文章。以后还有可能实行T+0交易制度。

还有一个不得不说的事是在年4月1日,中国全面放开金融资本市场,外资对证券公司,基金和期货公司持股比例不受限制,外资可以自己设立证券公司等金融机构。

也就是说,中国现在对金融市场的态度就是“筑巢引凤”。把更多的资本吸引进来,那么金融市场必然水涨船高。但是放开金融市场,也给了外资兴风作浪的土壤,外资恶意做空也是A股返寒的潜在危险之一。

所以,我的个人观点是A股此次爬顶后,会有一定的回落,然后处于某一位置长期震荡,以待时变。(至于你要问我在什么位置,我只能说不知道,说出来也是猜的。点位真的没法预测,市场永远在变。)

还有一个政策性的观点就是国家提出“房住不炒”,给楼市降温。一部分资金会从楼市里跳出进入股市,把泡沫平衡化。所以,A股现在需要慢牛,让保持其他资产价格平稳的前提下,缓慢拉升,但现在明显是“疯牛”,有违政策的初衷。这个观点暂时没有数据支持,我就不展开说了,仅供大家参考。

但是拉长时间轴,我认为从A股已经进入一个长期的牛市。这是基于对中国综合国力继续上升的预期。中国将从一个跟随者变成引导者。我在美国的衰落是历史发展的必然!(推荐)写过,美国衰落是历史的必然。当然,不能说中国现在已经超越美国,但是已经接近一个平衡点。

我知道这么说,肯定有很多人喷我,美国的军事、科技等等这么厉害,你跟我说他在衰落,这不胡扯吗?我不争辩,因为有些人因为看见而相信,有些人因为相信而看见。一般人的观念很难在自我框架中改变,直到他们真正的看见。

牛市来了,普通人该不该炒股?

首先,炒股是门技术活。就算牛市来了,也不一定会成为你走上人生颠覆的捷径。相反,还可能成为你的畔脚石。所以,大家一定要有清醒的认知,千万不要人云亦云。几乎每个散户进场都会象征性的交一笔学费。

这里我把“小马过河”的小故事给大家温习一遍。

小马想过河,老黄牛说水很浅,可以过河!小松鼠看见了说水很深,他的朋友就是在这条河里淹死的。小马不知道怎么办了,回家问妈妈,妈妈说:傻孩子,你自己试试就知道能不能过河了!老黄牛是场外的散户(无知者无畏),松鼠是场内的散户(时刻敬畏市场),淹死的朋友就是场内亏的倾家荡产的某某某,最坑的其实是妈妈(各大基金+证券公司),过河和炒股一样,试试就逝世!因为对于无辜的小马(就是你)来说,一个坑就有可能让你小命丢掉!

其次,你打算进入这个市场之后,你就需要不断的学习。先明确自己的定位,短线、长线。如果你是小白(高手请忽略),非常不建议你玩短线,你的某一次成功并不能代表你次次成功。相反在你没有最基本的股市常识的下,必将堕落于“追涨杀跌”之路。除各路大神外,中长线的投资更适合于普通人,学会看懂各种公司报表,选择一家质地比较优良的公司投资未来是比较明智的。(也可以投资指数eft和基金。)

给大家提供一个方向,为何贵州茅台股价可以贯穿牛熊?一般人的认知:他不就是卖酒的吗?我的理解是,贵州茅台除了本身业绩持续高涨外,他也是市场的一个标杆,不会轻易倒下。而且他实际上已经突破“酒”这个内在框架,成为酒中奢侈品,代表了一种中国文化。随着中国金融市场的壮大,那未来还会有更多的中国标志性的文化或者产品走向世界,比如中药、影视、科技、品牌等等。

最后总结一下,A股已经实质性进入牛市阶段,但是未来仍有很多不确定因素影响,“慢牛”是中国需要的健康牛。以上是我对股市的一点理解,股市的门道很多,一篇文章肯定不可能说清楚,仅供大家参考,希望对你有所帮助。时间仓促,下次在继续和你们说“股市悄悄话”。

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